La diferencia que más pesa: cuándo puedes tocar el dinero
Un fondo indexado (fuera del plan de pensiones) se puede rescatar en cualquier momento, sin más condición que vender las participaciones. Un plan de pensiones solo se puede rescatar en jubilación, o en supuestos excepcionales tasados por ley (paro de larga duración, enfermedad grave, antigüedad superior a 10 años de las aportaciones, entre otros). Esa falta de liquidez es la principal razón por la que mucha gente prefiere no meter todo su ahorro de jubilación en un plan de pensiones.
La fiscalidad al aportar: la gran ventaja del plan de pensiones
Lo que aportas a un plan de pensiones reduce la base imponible del IRPF ese mismo año, con un límite anual bastante reducido para las aportaciones individuales. En la práctica, es como si Hacienda te «prestara» parte del impuesto que pagarías ese año, a cambio de no poder tocar el dinero hasta la jubilación.
La fiscalidad al rescatar: donde se iguala la cuenta
Cuando rescatas un plan de pensiones, todo lo que recuperas tributa como rendimiento del trabajo (la misma escala que un sueldo, no la del ahorro), que suele tener tipos más altos que las ganancias de un fondo indexado normal. Un fondo indexado fuera del plan de pensiones tributa como ganancia patrimonial, con tipos del 19 %-30 % según el importe. Por eso la ventaja fiscal de aportar a un plan de pensiones se compensa, en parte, con una fiscalidad peor al rescatarlo.
Entonces, ¿cuál elegir?
- Plan de pensiones: tiene sentido para quien paga un tipo de IRPF alto ahora mismo y tiene claro que no va a necesitar liquidez antes de la jubilación.
- Fondo indexado normal: da flexibilidad total y, para rentas medias, suele acabar siendo igual de eficiente o más, sobre todo si no vas a llegar al tramo alto de IRPF.
- Combinar los dos es habitual: una parte en plan de pensiones aprovechando la deducción fiscal, y el grueso del ahorro en fondos indexados con liquidez.