Qué es cada cosa, en una frase
Un depósito a plazo fijo es un préstamo que le haces a tu banco: él te paga un interés pactado de antemano y, a cambio, tu dinero se queda bloqueado (o penalizado si lo sacas antes) hasta la fecha acordada. Un fondo indexado es una cesta que compra un trocito de miles de empresas a la vez, replicando un índice bursátil como el MSCI World; su rentabilidad no la pacta nadie, la decide el mercado día a día.
La rentabilidad media no cuenta toda la historia
En España, los depósitos a plazo fijo suelen moverse entre el 1 % y el 3 % anual, dependiendo del banco y del plazo. Un fondo indexado a la bolsa mundial ha rondado históricamente el 6 %-8 % anual a largo plazo, pero esa media esconde años con subidas del 25 % y años con caídas de más del 30 %. El depósito, en cambio, da el mismo 2 % tanto si es un buen año como si es uno malo.
Eso significa que comparar solo el porcentaje anunciado es incompleto: hay que mirar también cuánto se puede mover el resultado de un año para otro, no solo la media de muchos años.
El mismo dinero, tres plazos distintos
Supongamos 10.000 € iniciales, sin aportar nada más, en un depósito al 2 % frente a un fondo indexado al 6,5 % (descontando ya una comisión típica):
| Plazo | Depósito 2 % | Fondo indexado 6,5 % |
|---|---|---|
| 10 años | ≈ 12.190 € | ≈ 18.770 € |
| 20 años | ≈ 14.860 € | ≈ 35.240 € |
| 30 años | ≈ 18.110 € | ≈ 66.140 € |
Cifras antes de impuestos. Puedes reproducir esta tabla (y probar tus propios números) en la calculadora de interés compuesto, dejando la aportación mensual en 0.
La diferencia no es lineal: a 10 años el fondo indexado ya gana claramente, pero a 30 años la brecha se multiplica. Es el mismo «efecto tiempo» que hace que empezar antes importe más que aportar más.
Lo que la tabla no muestra: el riesgo por el camino
El depósito llega garantizado a esos 18.110 € en euros nominales (hasta 100.000 € por entidad cubre el Fondo de Garantía de Depósitos). El fondo indexado puede llegar a los 66.140 €... o pasar por una caída del 30 % en el año 28 y recuperarse después, o no recuperarse a tiempo si necesitas el dinero justo en un mal momento. El riesgo del fondo no es solo «puede rendir menos»: es que el momento en que necesitas retirar el dinero influye tanto como la rentabilidad media.
La fiscalidad que casi nadie compara
Los intereses del depósito tributan en el IRPF (entre el 19 % y el 30 % según el importe) cada año en que se generan, aunque no saques el dinero. Un fondo de inversión, en cambio, permite traspasar entre fondos sin tributar mientras no vendas: los impuestos se difieren hasta el día del reembolso. Esa diferencia, repetida durante 20 o 30 años, deja que el interés compuesto trabaje sobre una base más grande en el fondo que en el depósito, incluso antes de hablar de rentabilidad.
Entonces, ¿cuál elegir?
- Fondo monetario o depósito: para el fondo de emergencia y para dinero que vas a necesitar en menos de 3-5 años. Aquí la prioridad es no perder, no ganar más.
- Fondo indexado: para objetivos a más de 8-10 años vista, como la jubilación, donde hay tiempo de sobra para que las malas rachas se diluyan.
- Una combinación de ambos es lo que usan la mayoría de las carteras razonables: seguridad para el corto plazo, crecimiento para el largo.
Nada de esto es una recomendación de inversión personalizada — son las dos opciones más comunes explicadas con sus números reales para que decidas con información, no solo con el porcentaje del cartel del banco.
Preguntas frecuentes
¿Un depósito a plazo fijo puede dar pérdidas?
En euros no: el banco garantiza el capital y el interés pactado (hasta 100.000 € por el Fondo de Garantía de Depósitos). Lo que sí puede pasar es que la inflación suba más que el interés del depósito, y entonces pierdes poder de compra aunque el número en la cuenta crezca.
¿Un fondo indexado puede hacerte perder dinero?
Sí, en cualquier periodo corto. Un fondo indexado a la bolsa mundial ha caído más de un 30 % en algunos años. A plazos largos (15-30 años) la probabilidad de pérdida histórica baja mucho, pero nunca es cero ni está garantizada.